互聯網金融，包括第三方支付、P2P、金融服務平臺等，在表現形式上更像是金融產品和資金支付的一個渠道，所對接的產品和資金大多數都不是互聯網金融自有的，而是傳統金融所提供的。那么，互聯網金融的作用難道僅僅就是渠道嗎？就業內的討論來看，一些傳統銀行業內人士認為互聯網衍生出的金融應該守好本分，做好渠道即可；其他金融業人士，包括市場輿論則一直強調互聯網金融的跨界和沖擊：它的功能絕不僅僅是渠道，完全可以獲得更大空間。

筆者認為，互聯網金融的本質屬性在于減少了信息不對稱，提高了效率，降低了成本，并積累了平臺數據和運營能力，從發展軌跡看，眼前只是互聯網金融的個階段，主要表現為傳統金融的渠道和入口。渡過了這個磨合期之后，互聯網金融的表現形式會深度擴展，進入資產管理端，獲得管理和創造金融產品的能力。從這個意義上說，互聯網金融的革命意義絕不僅僅是在渠道，更在下一個階段的產品端。

互聯網金融發跡于渠道

從***早的第三方支付，到最近炙手可熱的P2P，互聯網金融之所以能夠獲得市場關注，并引起高層重視（從央行組織的高規格，密集調研可以看出），就眼前的狀況來說，主要還是因為互聯網金融所依托的平臺掌握了大量的用戶、數據和分析方法，能夠在某些程度上解構傳統金融的業務，并取得了不錯的市場反響。

在互聯網時代，渠道入口之爭十分激烈，掌握了渠道和入口，就能掌握客戶的詳細使用數據，包括客戶信息、交易數據、選擇偏好、消費規律等。而互聯網金融的邏輯，在***初的階段也是一樣的，也需要海量客戶、賬戶和數據，沒有這些，互聯網金融的優勢也就發揮不出來，也就不能去服務傳統金融所看不上的那尾巴部分上的客戶了。所以說，互聯網金融的迅速發展肇始于渠道，正因為有了傳統金融所不能提供的渠道，才能為之提供通道服務，獲得合理的生存空間。

比如第三方支付，不論是線上還是線下的，由于掌握了***優勢的支付渠道，和銀行之間合作的話語權也在慢慢增強。從做***支付渠道起家，第三方支付媒介甚至掌握了部分銀行獲取不了的數據，把銀行部分地后臺化，使銀行的資金流和商品交易數據流相互割裂。而第三方支付卻可以利用這部分數據開展小額信貸，數據征信服務以及供應鏈金融等，已經從小范圍上擺脫了渠道的角色，開始進入產品創造端。近日浙江阿里強勢入主天弘基金的消息更是詮釋了互聯網金融的擴展路徑：渠道只是開始，但絕不是終點。

互聯網金融下一步：進入產品生產端

互聯網金融***本質的優勢在于良好的用戶體驗，便捷的信息和支付渠道，以及平臺積累的數據優勢。如果僅僅是作為渠道，互聯網金融的深度發掘也就停留在了個階段，而第二個階段才真正是***擺脫了傳統金融的約束，開始建立自己的金融生態圈，形成產供銷的整套流程操作。

從目前的表現看，互聯網金融還停留在個階段，但行業內的***已經在逐步嘗試向產品生產端擴展。進入下一個階段，互聯網金融面臨的總體壓力會更大，但也不乏積極因素，主要有以下幾點。

、金融改革走向深水區，而從十八大改革的總部布局來看，金融業的改革是放在位的，也是首當其沖的。高層對互聯網金融的關注也提高到了的關注。在上海自貿區掛牌的同一天，***政治局常委集體考察了中關村，并調查了相關互聯網企業的金融狀況，充分說明了互聯網金融已經取得了正面的積極地位。而近期央行組織***多部門聯合組成的調研組也先后在上海、深圳考察了互聯網金融典型企業，有關互聯網金融的法律和監管條例也在緊密磋商中。互聯網金融完全有可能在這一輪政策窗口中，抓住機遇，獲得進入產品端的權限，獲得稀有的金融牌照。

第二、傳統金融業業內騷動，不滿足于僅僅生產金融產品，也在探索走向金融前端，建立自有渠道，獲得海量客戶和數據。如民生銀行關聯股東發起成立的民生電商，招行涉水P2P業務，民生的網上***，以及之前的手機微信銀行等。傳統金融業開始意識到數據和客戶的重要性，開始爭奪以往看起來不入眼的小額、零散客戶，一方面說明掌握渠道的重要性，另一方面也不正提供了互聯網金融走向產品端的合理性嗎？既然傳統金融可以“不務正業”，發展渠道，跨界經營，那互聯網企業為什么不能從渠道走向產品呢？況且目前阿里金融已經在這一方面實現了突破。未來的金融業態，朝著混業和全產業鏈方向發展的可能性很大，而互聯網企業可以利用這一機遇。

第三，互聯網金融從渠道走向產品，在***程度上，優勢更加明顯。銀行之所以急了，就是因為銀行缺少掌握市場一線消費數據和趨向的能力。而互聯網金融可以，它可以利用大數據的分析方法，對自身海量數據進行分析，發掘用戶的消費需求和產品需求特點，匹配針對性更強的金融產品。并且，對于金融產品，不僅可以營銷，還可以重構，進行業務重組，前提是互聯網金融自身的風險管控能力、流動能運作能力獲得大幅度提高。大數據不僅使得進入產品成為可能，也能為風險管控提供更多的安全性。

未來的金融業態：渠道和產品的打通

從金融業改革的趨勢來看，混業經營和業務交叉是一個重要方向，而互聯網金融則是目前***革命意義的互聯網和金融進行“混業”的代表。與以往金融業內部銀行、保險、證券、基金之間的混業不同（表現為產品的混業），互聯網金融的混業則是產品和渠道之間的混業，是產業鏈上游和中游之間的結合。其擴展的趨勢的下游到上游，也就是C2B，更能滿足用戶需求體驗。在獲得***的風險管控能力之后，互聯網金融的全渠道性將成為歷史，產品則成為全新的現在。

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